10 Opções Estratégias para saber.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
1. Chamada coberta.
Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)
2. Married Put.
Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)
3. Bull Call Spread.
Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)
4. Bear Put Spread.
O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)
Investopedia Academy "Opções para iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.
5. Colar de proteção.
Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)
7. Strangle longo.
Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)
8. Mariposa espalhada.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)
9. Condor de ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)
10. Borboleta de ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)
Short Strangle.
A estratégia.
Um estrangulamento curto lhe dá a obrigação de comprar o estoque no preço de exercício A e a obrigação de vender o estoque no preço de exercício B se as opções forem atribuídas. Você está prevendo que o preço das ações permanecerá em algum lugar entre a greve A e a greve B, e as opções que você vende expirarão sem valor.
Ao vender duas opções, você aumenta significativamente a renda que você conseguiu ao vender uma venda ou uma chamada sozinha. Mas isso vem a um custo. Você tem risco ilimitado no lado oposto e substancial risco de queda. Para evitar ser exposto a esse risco, você pode considerar usar um condador de ferro em vez disso.
Como a curta distância, os comerciantes avançados podem executar esta estratégia para tirar proveito de uma possível diminuição da volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita é anormalmente alta sem motivo aparente, a chamada e a colocação podem estar sobrevalorizadas. Após a venda, a idéia é aguardar a volatilidade para soltar e fechar a posição com lucro.
Opções de Dica do Guy.
Você pode querer considerar garantir que atacar A e atingir B são um desvio padrão ou mais longe do preço das ações no início. Isso aumentará sua probabilidade de sucesso. No entanto, quanto mais fora do dinheiro os preços de exercício forem, menor será o crédito líquido recebido a partir dessa estratégia.
Vender um preço de venda e venda A Vender uma chamada, preço de exercício B Em geral, o preço das ações será entre as greves A e B.
NOTA: ambas as opções têm o mesmo mês de validade.
Quem deve executá-lo.
NOTA: Esta estratégia é apenas para os comerciantes mais avançados que gostam de viver perigosamente (e assistir suas contas constantemente).
Quando executá-lo.
Você está antecipando um movimento mínimo no estoque.
Break-even at Expiration.
Existem dois pontos de equilíbrio:
Ataque A menos o crédito líquido recebido. Greve B mais o crédito líquido recebido.
The Sweet Spot.
Você quer o estoque em ou entre as greves A e B no vencimento, então as opções expiram sem valor.
Lucro potencial máximo.
O lucro potencial é limitado ao crédito líquido recebido.
Perda máxima potencial.
Se o estoque subir, suas perdas podem ser teoricamente ilimitadas.
Se o estoque cair, suas perdas podem ser substanciais, mas limitadas para atacar A menos o crédito líquido recebido.
Ally Invest Margin Requirement.
O requisito de margem é o requisito de chamada curta ou curto (o que for maior), além do prêmio recebido do outro lado.
NOTA: O crédito líquido recebido do estabelecimento do estrangulamento curto pode ser aplicado ao requisito de margem inicial.
Depois que esta posição for estabelecida, um requisito de margem de manutenção contínua pode ser aplicado. Isso significa que dependendo de como o subjacente executa, um aumento (ou diminuição) na margem requerida é possível. Tenha em mente que este requisito está sujeito a alterações e é por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando você está fazendo a matemática.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, a decadência do tempo é sua melhor amiga. Funciona duplamente a seu favor, corroendo o preço das duas opções que você vendeu. Isso significa que se você optar por fechar sua posição antes do vencimento, será menos caro comprá-lo de volta.
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia for estabelecida, você deseja que a volatilidade implícita diminua. Um aumento na volatilidade implícita é perigoso porque funciona duplamente contra você, aumentando o preço de ambas as opções que você vendeu. Isso significa que se você deseja fechar sua posição antes do vencimento, será mais caro comprar essas opções.
Um aumento na volatilidade implícita também sugere uma maior possibilidade de um balanço de preços, enquanto você deseja que o preço das ações permaneça estável entre a greve A e a greve B.
Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.
Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções. Use a Calculadora de Probabilidade para verificar se a chamada e colocá-la são aproximadamente um desvio padrão fora do dinheiro. Examine os Gráficos de Volatilidade do stock & rsquo; s. Se você está fazendo isso como uma estratégia de volatilidade, você quer ver a volatilidade implícita anormalmente alta em comparação com a volatilidade histórica.
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dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
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Opções strangle estratégia curta
A estratégia de opções de estrangulamento curto é uma estratégia de opções neutras que capitaliza a contração de volatilidade e a decadência de Theta. Um estrangulamento curto pode ser pensado como uma forma avançada de um condor de ferro, exceto sem as duas opções de longa chamada e colocação.
Outra maneira de pensar em um estrangulamento curto é uma chamada curta e uma combinação curta combinada. Seja avisado, no entanto, a estratégia da opção de estrangulamento curto não conseguiu o nome por acaso. Havia um grupo de comerciantes no final da década de 70, que quase perderam tudo quando venderam muitas chamadas e colocaram o estoque da IBM, e apelidaram de posição para o & # 8220; strangle. & # 8221;
Pontos chave.
Estrangulamentos envolvem muito risco teórico O tradeoff para o alto grau de risco é uma alta probabilidade de lucro Os estrangulamentos curtos são uma estratégia de negociação de opções avançadas Ally Invest é o melhor & amp; corretor on-line mais barato para opções comerciais Ally só cobra US $ 0,50 por contrato.
Definição de Stratégia de Opção Curvada Curta.
- Ligue 1 OTM.
Nota: ao contrário de muitas estratégias de opções, estrangulamentos curtos são sempre negociados fora do dinheiro (OTM). Se o estrangulamento curto for negociado em dinheiro (ATM), ele será classificado como a estratégia de opção curta curta.
Exemplo curto de estrangulamento.
O estoque XYZ está sendo negociado em US $ 50 por ação.
Venda 55 chamadas por US $ 0,30.
Venda 45 para $ 0,30.
O crédito líquido recebido para este comércio é de US $ 0,60 (US $ 60), o prémio de ambas as posições de opções curtas.
O melhor cenário para um estrangulamento curto é que o instrumento subjacente se mova ligeiramente para cima ou para baixo, ou mesmo não. Se o estoque XYZ estiver em qualquer lugar entre US $ 45 e US $ 55 no vencimento, este comércio seria um vencedor completo.
Lucro e perda máxima para a Estratégia de opção Short Strangle.
Lucro máximo para um estrangulamento curto = PREMIUM RECEBIDO.
Perda máxima para um estrangulamento curto = ILIMITADO.
O lucro máximo para um estrangulamento curto, como acontece com qualquer troca de opções curtas, é sempre igual ao prêmio total recebido. Nesse caso, o lucro máximo é de US $ 0,60 (US $ 60).
A perda máxima é, teoricamente, ilimitada para o lado oposto e limitada ao subjacente, a zero, à desvantagem. Ambas as situações são altamente improváveis, mas não são impossíveis.
Break-Even para a Estratégia Short Option Strangle.
Existem dois pontos de equilíbrio para um estrangulamento curto.
O ponto de equilíbrio positivo = greve de chamada curta + prémio recebido.
O ponto de equilíbrio da queda = curto colocar greve & # 8211; prémio recebido.
Por que Trade Short Strangles?
A estratégia de opções de estrangulamentos curtos é muitas vezes o comércio de escolha entre os profissionais de negociação de opções. Isto é principalmente devido ao alto grau de probabilidade de o comércio lucrar.
As opções que estão longe do dinheiro têm uma chance maior de expirar sem valor e o estrondo curto capitaliza essa característica inerente das opções do OTM.
Prognosticar com precisão sobre o preço futuro de um estoque, especialmente no curto prazo, não é uma façanha fácil. Por isso, os comerciantes parecem amar estrangulamentos curtos, porque ganharão dinheiro se o subjacente suba ligeiramente, desce ligeiramente ou permaneça igual em qualquer momento até a expiração. Grandes movimentos para cima ou para baixo no ativo subjacente não são necessários para garantir lucro.
Requisitos de margem para venda de estrangulamentos.
Como um estrangulamento curto consiste em uma chamada curta e uma exibição curta, os comerciantes precisam ter uma aprovação de opções de opções descobertas para negociar estrangulamentos curtos.
O interessante sobre os requisitos de margem para estrangulamentos curtos é que, muitas vezes, não exigem mais poder de compra do que uma chamada curta ou uma demanda curta exige por si só. Por exemplo, se você já tiver uma chamada curta, geralmente não há nenhum poder de compra adicional necessário para colocar 1 curto, porque ambas as opções não podem expirar no dinheiro.
Os requisitos de margem para estrangulamentos curtos também dependem do próprio recurso subjacente. Para muitos futuros, os requisitos de margem são significativamente menores do que para as opções de compra de ações. Se você tiver aprovação de margem de portfólio, o requisito de margem para estrangulamentos curtos é muito menor. As opções de futuros operam sob a margem SPAN, que é essencialmente equivalente à margem da carteira.
E quanto a Theta (Time) Decay?
A decadência de Theta para um estrangulamento curto é altamente benéfica.
Independentemente da direção em que o elemento subjacente se mova, o tempo premium será excluído das opções curtas. Para cada dia de negociação que passa até o vencimento, os vendedores da chamada e as opções de venda em um estrangulamento curto irão cobrar tempo premium.
Quando devo fechar um Strangle curto?
Os strangles curtos sempre devem ser fechados quando a opção premium é próxima de zero. Isso vale para a chamada ou para a colocação. Se o valor de qualquer opção se aproximar de zero, o risco / recompensa se torna muito desfavorável para deixar a posição.
Alguns comerciantes preferem fechar estrangulamentos curtos quando fazem de 10% a 60% do lucro máximo. Depende mesmo das preferências pessoais.
Para estrangulamentos curtos não lucrativos, a posição não lucrativa sempre pode ser transposta para a próxima série de expiração. Muitas vezes, os requisitos de margem e a possibilidade de aumento das perdas desencorajam os comerciantes de rolar posições de opções curtas.
Qualquer coisa que eu deveria saber sobre expiração?
Sim. Existe um risco de atribuição para a chamada curta ou a curta colocada em um estrangulamento curto se qualquer opção for no dinheiro. É impossível que ambas as opções sejam ITM ao mesmo tempo.
Teoricamente, no entanto, uma opção curta em um estoque dos EUA pode ser atribuída a qualquer momento, embora isso seja altamente improvável até a expiração.
À medida que a expiração se aproxima, estrangulamentos curtos devem ser cuidadosamente monitorados de modo que uma perna do comércio não expire no dinheiro. Os corretores de opções geralmente notificam seus clientes das posições de opções de ITM que expiram, mas você deve sempre monitorar sua conta e não confiar no seu corretor.
Dicas importantes para venda de estrangulamentos.
Os estrangulamentos curtos parecem combinar o melhor dos dois mundos ao vender opções. Se o activo subjacente suba ligeiramente, desce ligeiramente, ou permanece o mesmo, os comerciantes ganharão dinheiro.
Algo para assistir com estrangulamentos curtos são aumentos bruscos na volatilidade ou movimentos enormes e inesperados no preço do subjacente. Geralmente, esses dois eventos vão de mãos dadas. Se qualquer evento ocorrer, as perdas para a estratégia de opções de estrangulamento curto podem ser graves.
Se um estrangulamento curto ainda soa atraente devido à deterioração do tempo, mas a perda teórica ilimitada é muito intimidante, considere negociar outra estratégia neutra com uma perda limitada, o condor de ferro.
FATOS RÁPIDOS:
- $ 3,95 + $ 0,50 por contrato.
- $ 0 Mínimo da conta.
- $ 4.95 Opção Exercício & amp; Taxa de atribuição.
- Plataforma baseada na Web com análise de opções avançadas.
-24/7 Atendimento ao Cliente.
Comece hoje no site seguro da Ally Invest.
Publicações relacionadas:
A estratégia de opções de estrangulamento longo é uma estratégia de negociação de opções neutras com risco limitado que capitaliza tanto para cima quanto para cima.
A estratégia de opção de curta distância é uma estratégia de opções neutras que capitaliza a contração de volatilidade, decadência de theta e menor até ou.
A estratégia de opção de chamada curta é principalmente uma estratégia de negociação de opções de baixa para neutro que capitaliza a decadência premium, para baixo.
O spread de crédito de chamada é uma estratégia de negociação de opções de baixa para neutro que capitaliza a decadência de Theta e os movimentos de preços descendentes.
Short Strangle (Sell Strangle)
O estrangulamento curto, também conhecido como estrangulamento de venda, é uma estratégia neutra no comércio de opções que envolve a venda simultânea de uma venda ligeiramente fora do dinheiro e uma chamada ligeiramente fora do dinheiro do mesmo estoque subjacente e data de validade.
A estratégia de opções de estrangulamento curto é uma estratégia de negociação de opções de risco limitado, sem risco, que é tomada quando o comerciante de opções pensa que o estoque subjacente experimentará pouca volatilidade no curto prazo. Os estrangulamentos curtos são spreads de crédito, uma vez que um crédito líquido é tomado para entrar no comércio.
Lucro limitado.
O lucro máximo para o estrangulamento curto ocorre quando o preço da ação subjacente na data de validade é negociado entre os preços de exercício das opções vendidas. A esse preço, ambas as opções expiram sem valor e as opções do comerciante conseguem manter o crédito inicial inteiro como lucro.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Prêmio Líquido Recebido - Comissões de Lucro Máximo Pagado Atendido Quando o Preço do Subjacente estiver entre o Preço de Ataque da Chamada Curta e o Preço de Ataque da Posição Curta.
Risco ilimitado.
Grandes perdas para o estrangulamento curto podem ser experimentadas quando o preço do estoque subjacente faz um forte movimento para cima ou para baixo no vencimento.
A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:
Perda Máxima = Perda ilimitada ocorre quando o preço do subjacente> Preço de greve da chamada curta + Prêmio líquido recebido OU Preço do subjacente O Guia de opções.
Estratégias neutras.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.
opçõesXpress & raquo; Stocks, Opções e amp; Futuros.
Estratégias de opções neutras e raquo; Short Strangle.
Em um sentido puro, o estrangulamento curto é uma estratégia neutra porque atinge o máximo lucro em um mercado que se move de lado. Em contraste, o estrangulamento longo se beneficia do movimento do mercado em qualquer direção.
Home & raquo; Centro de educação e raquo; Estratégias de opções neutras e raquo; Short Strangle.
Uma Palavra sobre estrangulamentos como estratégias neutras.
Embora os estrangulamentos longos e curtos diferem em sua resposta ao movimento do mercado, escolhemos listar ambos como estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de US $ 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto no lucro, o comerciante não tem necessariamente uma preferência sobre o movimento do mercado. Nesse sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - desde que ocorrem movimentos.
Short Strangle.
Os estrangulamentos curtos são comparáveis às estradas curtas em que lucram em mercados estagnados com pouca mudança de preço. Como curvas curtas, eles têm um potencial de perda ilimitado tanto na parte de cima como na parte de baixo. Os estrangulamentos são ligeiramente menos arriscados do que straddles, mas a posição está longe de ser sem risco. Na verdade, o estrangulamento teve seu nome em 1978, quando uma série de comerciantes de opções da IBM que ocupavam essa posição perderam tudo como resultado de balanços de preços amplos e inesperados.
Imaginemos que um estoque específico seja negociado em US $ 65 por ação. A tabela a seguir mostra onde as opções de quase-dinheiro e dinheiro estão sendo negociadas.
Chamadas e colocações têm a mesma expiração.
Se optássemos pelo estrangulamento, poderíamos vender os 60 para 2.25 e os 70 para 2,50. Assim, nosso lucro máximo seria 4.75 menos comissões. Com o estoque em qualquer lugar entre US $ 60 e US $ 70, manteríamos o prêmio 4.75 que cobramos ao iniciar o cargo. Em qualquer lugar abaixo de US $ 55,25 ou acima de US $ 74,75, a posição começará a mostrar uma perda.
Valor à expiração:
O estrangulamento curto também pode ser criado usando opções in-the-money. Este tipo particular de estrangulamento às vezes é referido como "guts". Usando o exemplo acima, isso envolveria o seguinte:
Strangle curto (alternativa menos comum)
Vender um 60 chamada $ 7.
Vender um 70 colocar $ 6 3/4.
Esta é uma posição interessante por vários motivos. Em primeiro lugar, a posição está garantida para ter algum valor no vencimento porque, a qualquer preço, pelo menos uma das opções terá valor intrínseco. Mais especificamente, com o estoque entre US $ 60 e US $ 70, as opções valerão US $ 10. Assim, o lucro máximo será 3,75 (13,75 - 10) ou US $ 375. No entanto, a pessoa que vende esse estrangulamento teria o benefício dos juros ganhos no total de US $ 1.375, cobrado.
Também vale a pena notar que, embora o lucro máximo usando opções in-the-money seja menor (3,75 vs. 4,75), a pessoa que ocupa esse cargo ganharia mais receita de juros porque teria cobrado US $ 1,375 em vez de US $ 475.
No segundo exemplo, a chamada 60 e os 70 colocaram cada um com US $ 5 de valor intrínseco com o estoque em US $ 65. Quando você subtrai o valor intrínseco do preço total das opções, você vê que o tempo premium para as opções no dinheiro é menor do que o tempo premium para opções equidistantes do preço atual da ação, mas fora do dinheiro .
Produtos de corretagem: Não FDIC Assured & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.
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O que é uma estratégia Short Strangle?
Um Short Strangle é uma pequena modificação no Short Straddle. Ele tenta melhorar a rentabilidade do comércio para o Vendedor das opções. Isso é feito ampliando os pontos de ponto de equilíbrio. Isso exige muito maior movimento necessário no estoque / índice subjacente. Em troca, a opção Call and Put pode valer a pena se exercitar. Esta estratégia envolve a venda simultânea de duas opções.
Uma estratégia Short Strangle pode ser altamente lucrativa se usada corretamente. É sobre o timing das negociações das opções. O primeiro é um pouco fora do dinheiro (OTM). A segunda é uma chamada ligeiramente fora do dinheiro (OTM). Ambas as opções devem ter o mesmo estoque subjacente e data de validade. Isso normalmente significa que o crédito líquido recebido pelo vendedor é menor, em comparação com um Short Straddle. Isto é devido ao fato de que ambas as opções são vendidas. No entanto, os pontos de compensação também são ampliados. O estoque subjacente tem que se mover significativamente para o Call e o Put para valer a pena se exercitar. Se o estoque subjacente não mostra muito movimento, o vendedor do Strangle consegue manter o Premium.
Quando usar: Esta estratégia de negociação de opções é tomada quando o investidor de opções pensa que o estoque subjacente experimentará pouca volatilidade no curto prazo.
Recompensa: Limitado ao prémio recebido.
1. Ponto de Breakeven Superior = Preço de Ataque de Chamada Curta + Prêmio Líquido Recebido.
2. Ponto de Breakeven mais baixo = preço de greve do Short Put-Net Premium Recebido.
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RKSV Valores Mobiliários: NSE CM: INB231394231 | NSE F & amp; O: INF231394231 | NSE CDS: INE231394231 | CDSL: IN-DP-CDSL - 00282534 | NSDL: IN-DP-NSDL-11496819 | BSE CM: INB011394237 | BSE F & amp; O: INF 011394237 | CDSL: IN-DP-CDSL - 00283831 | NSDL: IN-DP-NSDL-11497282 | RKSV Commodities MCX Member Code: 46510 | FMC Regn. No. MCX: MCX / TM / CORP / 2034 | Endereço registrado: RKSV, 807 New Delhi House, Nova Deli 110001. Escritório corporativo: Sunshine Tower, 30º andar, Senapati Bapat Marg, Dadar (W), Mumbai - 400 013. Para quaisquer queixas, envie um email para complaintsupstox e complaints. mcxupstox | Certifique-se de ler atentamente o Documento de Divulgação de Riscos conforme prescrito pelo SEBI.
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